समझाया: क्या यह सोने में निवेश करने का सही समय है?

एक साल से अधिक समय तक कीमतों में लगातार वृद्धि हुई और सोने ने अच्छा प्रतिफल दिया। सोने के बॉन्ड के जरिए समय-समय पर निवेश करने की सलाह दी जाती है। कई जानकारों का मानना ​​है कि सोना अभी कुछ समय के लिए मजबूत बना रहेगा।

विशेषज्ञों का कहना है कि जब तक आप आभूषण की खपत के लिए खरीदारी नहीं कर रहे हैं, निवेश बांड के माध्यम से होना चाहिए, भौतिक सोने की तुलना में अधिक आकर्षक विकल्प। (एक्सप्रेस फोटो)

पिछले एक साल में सोने की कीमत में लगातार वृद्धि ने निवेशकों को अनिश्चित बना दिया है। जबकि मौजूदा निवेशक आश्चर्य करते हैं कि क्या उन्हें अपने निवेश पर महत्वपूर्ण पूंजीगत लाभ के साथ बाहर निकलना चाहिए, नए निवेशक अनिश्चित हैं कि क्या उन्हें मौजूदा स्तरों पर निवेश करना चाहिए।

बुधवार को, यूनाइटेड स्टेट्स फेडरल रिजर्व ने संकेत दिया कि वह 2023 तक ब्याज दरों को शून्य के पास रखेगा। यदि डॉलर सूचकांक कमजोर रहता है और आगे चलकर उच्च मुद्रास्फीति की ओर जाता है, तो कई लोगों को लगता है कि इसके परिणामस्वरूप सोने की कीमतें स्थिर रहेंगी या बढ़ती रहेंगी - जब तक कि एक कोविड -19 वैक्सीन दृष्टि में है और वैश्विक अर्थव्यवस्था में सुधार के संकेत दिखाई दे रहे हैं।

सोने की कीमतें कैसे बढ़ी हैं?

कीमतें मई 2019 से ऊपर की ओर बढ़ना शुरू हुईं, जो कि एक साल से थोड़ा अधिक समय में 50% से अधिक की छलांग के रूप में समाप्त हुई - $ 1,250 प्रति औंस से अब $ 1,900-प्लस तक। भारत में, इसी अवधि के दौरान सोने की कीमत लगभग 32,000 रुपये प्रति 10 ग्राम से बढ़कर लगभग 52,000 रुपये हो गई, लगभग 62% की वापसी। चूंकि सोना एक आयातित वस्तु है, इसलिए रुपये का मूल्यह्रास भारतीय निवेशकों द्वारा प्राप्त प्रतिफल में जोड़ा गया।

डॉलर के संदर्भ में, सोना 7 अगस्त को लगभग 2,080 डॉलर प्रति औंस पर पहुंच गया; बाजार में भारतीय कीमत उस दिन 58,000 रुपये प्रति 10 ग्राम तक पहुंच गई, क्योंकि कमोडिटी एक्सचेंज एमसीएक्स पर कीमत की तुलना में सोना लगभग 2,000 रुपये के प्रीमियम पर कारोबार कर रहा था।

तब से, अंतरराष्ट्रीय बाजार में कीमतों में लगभग 7% और भारतीय बाजार में लगभग 10% की कमी आई है। इस अवधि के दौरान रुपये में 2 रुपये से अधिक की तेजी के कारण भारत में गिरावट तेज रही है। अंतरराष्ट्रीय कीमतों में चरम स्तरों से ठंडा होने के साथ, भौतिक सोने पर प्रीमियम अब गायब हो गया है। दिवाली के करीब भारत में मांग बढ़ने की उम्मीद है।

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कीमतें क्यों बढ़ी हैं?

पिछले पांच महीनों में वृद्धि का सबसे बड़ा कारण महामारी, व्यवसायों और अर्थव्यवस्थाओं पर इसका प्रभाव और वैश्विक मंदी के बारे में बढ़ती चिंता रही है। नकारात्मक वृद्धि दर को लेकर चिंता ने केंद्रीय बैंकों और बड़े निवेशकों को सोने की ओर धकेल दिया है।

डॉलर की कमजोरी, जिसका सोने के साथ विपरीत संबंध है, कीमतों में तेजी का दूसरा कारण रहा है। फेड सहित केंद्रीय बैंकों ने दरों में कटौती की और अर्थव्यवस्था को समर्थन देने के लिए भारी मात्रा में तरलता का इंजेक्शन लगाया, डॉलर कमजोर हुआ और सोना बढ़ गया।

परंपरागत रूप से एक परिसंपत्ति वर्ग के रूप में देखा जाता है जो अपने मूल्य को बरकरार रखता है, सोने की निवेश मांग बढ़ती अनिश्चितता के अनुरूप बढ़ रही है। कागजी मुद्रा में विस्तार आम तौर पर सोने की कीमतों को बढ़ाता है, पिछले दो वर्षों में चीन और रूस के प्रमुख केंद्रीय बैंकों द्वारा प्रमुख खरीद द्वारा उच्च कीमतों का समर्थन किया जा रहा है।

जबकि सोना अपने आप में आर्थिक मूल्य का उत्पादन नहीं करता है, यह मुद्रास्फीति और आर्थिक अनिश्चितताओं से बचाव के लिए एक कुशल उपकरण है। अचल संपत्ति और कई ऋण साधनों की तुलना में यह अधिक तरल भी है।

क्या कीमतें और भी बढ़ सकती हैं?

कमोडिटी व्यापारियों और विशेषज्ञों के बीच एक व्यापक भावना है कि सोना मजबूत रह सकता है - यह बढ़ते कोविड -19 मामलों की संख्या और अगले तीन वर्षों के लिए ब्याज दरों को कम रखने के फेड के संकेत सहित कारकों के कारण है।

ये दोनों कारक- कोविड -19 के लिए अभी तक कोई चिकित्सा समाधान नहीं है, और फेड द्वारा दरों को शून्य के पास रखने का निर्णय - सोने की कीमतों को स्थिर रखने के लिए निर्धारित है। जियोजित फाइनेंशियल सर्विसेज में कमोडिटी रिसर्च के प्रमुख हरीश वी नायर ने कहा कि कोविड -19 के लिए चिकित्सा समाधान मिलने के बाद सोने में बिकवाली का दबाव आएगा।

हालांकि कुछ विश्लेषकों का मानना ​​है कि सोने में मौजूदा स्तर से ज्यादा तेजी नहीं दिख सकती है। मेकलाई फाइनेंशियल सर्विसेज के सीईओ जमाल मेकलाई ने कहा कि दो महीने पहले लोगों को लगा कि डॉलर गिरने वाला है, जिससे सोने में तेजी आई। अब यह नीचे आ गया है। सोने के मौजूदा स्तरों से ऊपर उठने के लिए डॉलर में बुनियादी संकट होना चाहिए, और मुझे ऐसा नहीं दिख रहा है।

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तो क्या सोना आपके लिए अच्छा निवेश है?

हालांकि मौजूदा ऊंची कीमतों के कारण सोने में ट्रेडिंग करना एक अच्छा विचार नहीं हो सकता है, लेकिन विशेषज्ञों का कहना है कि खुदरा निवेशक समय-समय पर सोना खरीद सकते हैं। वित्तीय योजनाकारों का कहना है कि सोना निवेशक के कुल संपत्ति आवंटन के 5% से 10% के बीच बना रहना चाहिए।

खुदरा निवेशकों की रणनीति मासिक या त्रैमासिक आधार पर निवेश करने की होनी चाहिए। लेकिन इस समय सोने में एकमुश्त निवेश करने से बचना चाहिए, नायर ने कहा।

वित्तीय सलाहकारों का कहना है कि सोने को शॉर्ट टर्म एसेट के तौर पर नहीं देखा जाना चाहिए। सोना एक पीढ़ीगत संपत्ति है, और कुछ दशकों के बाद इससे कोई फर्क नहीं पड़ता कि आपने इसे किस कीमत पर खरीदा है। वित्तीय सलाहकार प्लेटफॉर्म हैप्पीनेस फैक्ट्री के संस्थापक और सीएफए अमर पंडित ने कहा कि लोग निवेशक हैं, लेकिन वे लंबी अवधि की संपत्ति खरीदते समय भी व्यापारियों की तरह सोचते हैं।

आरबीआई द्वारा ब्याज दरों में कटौती से बैंकों की छोटी बचत और सावधि जमा दरों पर ब्याज दरों में गिरावट आई है। कई विश्लेषकों का तर्क है कि सोने की खरीदारी 50,000 रुपये प्रति 10 ग्राम के स्तर के आसपास शुरू की जा सकती है, जो कि हाजिर कीमत के रूप में 1,900 डॉलर प्रति औंस के करीब है, जो इसके धारण करने की उम्मीद है। कुछ लोगों का मानना ​​है कि दिसंबर 2021 तक सोना 65,000 रुपये प्रति 10 ग्राम या लगभग 2,400 डॉलर प्रति औंस पर चढ़ जाएगा।
आपको सोने में कैसे निवेश करना चाहिए?

लगभग सभी इस बात से सहमत हैं कि जब तक आप आभूषण की खपत के लिए खरीदारी नहीं कर रहे हैं, निवेश सॉवरेन गोल्ड बॉन्ड के माध्यम से होना चाहिए। वे निवेशकों को रखने के लिए प्रति वर्ष एक निश्चित 2.5% कूपन के साथ मूल्य प्रशंसा की पेशकश करते हैं; इसके अलावा, वे कागज या डीमैट के रूप में होते हैं और निवेशक के नाम पर जारी किए जाते हैं, इस प्रकार सुरक्षा संबंधी चिंताओं का ख्याल रखते हैं।

जबकि गोल्ड बॉन्ड पर अर्जित ब्याज को धारकों की आय में जोड़ा जाता है और उनकी स्लैब दर के अनुसार कर लगाया जाता है, परिपक्वता पर कोई भी पूंजीगत लाभ कर-मुक्त होता है, जो उन्हें भौतिक सोने के मालिक की तुलना में कहीं अधिक आकर्षक बनाता है।

गोल्ड बॉन्ड की मैच्योरिटी अवधि आठ साल की होती है लेकिन निवेशकों के पास पांचवें साल के बाद बाहर निकलने का विकल्प होता है। अधिक तरलता प्रदान करने के लिए, बांड जारी होने के एक पखवाड़े के भीतर स्टॉक एक्सचेंजों में सूचीबद्ध होते हैं, और इनका कारोबार किया जा सकता है। हालांकि, ट्रेडिंग वॉल्यूम सेकेंडरी मार्केट में लिक्विडिटी पर निर्भर करता है।

क्या होगा अगर सोने की कीमतों में गिरावट?

विश्लेषकों ने चेतावनी दी है कि किसी को दुर्घटना से बचाव करना चाहिए क्योंकि सोने की कीमतें, अन्य वस्तुओं की तरह, लंबे चक्रों में चलती हैं। जब भी रिकवरी तेज होती है (अब केवल 2021 के अंत में होने की उम्मीद है), निवेशक स्टॉक, रियल एस्टेट और बॉन्ड जैसी जोखिम वाली संपत्तियों के लिए अधिक धन आवंटित करना शुरू कर देंगे, और सोना, अमेरिकी डॉलर, सरकारी ऋण और जापानी येन जैसे सुरक्षित आश्रयों से बाहर निकलेंगे। . ऐतिहासिक रुझान बताते हैं कि जब इक्विटी और जोखिम वाली संपत्तियां ऊपर की ओर बढ़ने लगती हैं, तो सोना आमतौर पर गिर जाता है, जैसा कि 2011-15 में हुआ था।

एक निवेशक को लघु और मध्यम अवधि के आधार पर ,900 और ,800 (प्रति औंस) के स्तर पर नजर रखनी चाहिए। ,800 से नीचे की गिरावट सोने की कीमतों में गिरावट की शुरुआत का संकेत देगी। सोने के कारोबार में दो दशकों से अधिक के अनुभव वाले एक विशेषज्ञ ने कहा कि मौजूदा कीमतों पर प्रवेश करने वाले निवेशकों के लिए जोखिम की भूख के आधार पर वे निकास स्तर या स्टॉप-लॉस स्तर होने चाहिए।

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